中國基金報記者 方麗

ETF這類特殊的交易型基金品種，成為近幾年“最卷”且“最狂飆突進(jìn)”的賽道。

(資料圖)

所謂ETF，是一種跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”變化、且在證券交易所上市交易的基金。投資人可以如買賣股票那么簡單地去買賣“標(biāo)的指數(shù)”的ETF，可以獲得與該指數(shù)基本相同的報酬率。

然而，投資者很難將ETF產(chǎn)品和A股上市公司做比較，很難理解一只ETF真實經(jīng)營情況，如主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利水平、研發(fā)投入等，以及這一經(jīng)營情況在A股中的“含金量”。

此次，創(chuàng)業(yè)板ETF發(fā)出大招——將ETF產(chǎn)品視作一個復(fù)合股，呈現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板ETF所表征的一籃子股票（指數(shù)成份股）的整體經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。

具體操作是：用易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金年度報告和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股公司年度報告為數(shù)據(jù)源，將創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的100只成分股的營收等數(shù)據(jù)全部納入統(tǒng)計，整體擬合呈現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板ETF所表征的一籃子股票的整體經(jīng)營業(yè)績情況。

一起看看情況吧：

創(chuàng)業(yè)板ETF重倉股

寧德時代、東方財富、邁瑞醫(yī)療

創(chuàng)業(yè)板ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)為創(chuàng)業(yè)板指，該指數(shù)由創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動性好的100只股票組成，反映創(chuàng)業(yè)板市場的運行情況。

指數(shù)在編制過程中，首先選擇創(chuàng)業(yè)板上市時間超過6個月的非ST、*ST證券，然后剔除有違規(guī)、異常情況的證券和過去半年日均成交額排名后10%的證券，對剩下的證券按照過去半年的日均總市值由高到低排名，選取排名前100的證券作為成份股，并按照成份股的自由流通市值所占比例分配權(quán)重。

創(chuàng)業(yè)板ETF2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，鋰電池龍頭寧德時代占比最大，達(dá)到16.28%，金融信息服務(wù)龍頭東方財富占比為6.53%，醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療、工業(yè)自動化龍頭匯川技術(shù)占比均超過4%。此外，前十大權(quán)重股中還有光伏逆變器龍頭陽光電源、儲能龍頭億緯鋰能、養(yǎng)殖龍頭溫氏股份、眼科醫(yī)療服務(wù)龍頭愛爾眼科、疫苗龍頭智飛生物和沃森生物。

從行業(yè)來看，按照Wind三級行業(yè)分類，創(chuàng)業(yè)板ETF跟蹤的指數(shù)成份股整體營業(yè)收入主要來自于電氣設(shè)備、食品、醫(yī)療保健設(shè)備與用品、生物科技和化工，目前前十大行業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到98%。

其中電氣設(shè)備、食品、醫(yī)療保健設(shè)備與用品、生物科技、資本市場等行業(yè)成份股龍頭效應(yīng)突出，以較低的成份股數(shù)量占比貢獻(xiàn)了較高的行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入占比。

2022年營業(yè)收入達(dá)到693.89億元

創(chuàng)業(yè)板ETF匯聚了眾多科技龍頭，這家“復(fù)合股”的業(yè)績不俗。

根據(jù)2022年底創(chuàng)業(yè)板指成分股權(quán)重，通過加權(quán)平均法計算出創(chuàng)業(yè)板ETF近三年的“經(jīng)營數(shù)據(jù)”顯示，截至2022年底，創(chuàng)業(yè)板ETF營收為693.89億元，凈利潤74.86億元，同比分別增加99.97%、62.56%。營收翻倍，凈利潤大漲超六成，體現(xiàn)出較高的成長性。

從市場關(guān)注的研發(fā)投入情況看，2022年，創(chuàng)業(yè)板ETF研發(fā)投入達(dá)22.19億元，較2021年的19.6億元而言，同比增加近七成，科技屬性十足。

董監(jiān)高平均年齡在48至55歲間

和其他上市公司年報一樣，創(chuàng)業(yè)板ETF也披露了成分股主要成員的情況。

數(shù)據(jù)顯示，從復(fù)合股的上市公司董事長、董事會、高管及其他重要人員、管理層算術(shù)平均年齡分別為54.18歲、51.67歲、46.95歲、48.46歲，都屬于中年水平。

受到市場關(guān)注的薪酬水平看，從復(fù)合股的上市公司董事長、董事會、高管及其他重要人員、管理層算術(shù)平均薪酬分別為233.63萬元、109.74萬元、164.97萬元、108.71萬元。

營業(yè)收入位居全市場前2%

究竟創(chuàng)業(yè)板ETF的各項經(jīng)營數(shù)據(jù)，對比整個A股市場的股票，處于什么分位？此次創(chuàng)業(yè)板ETF2022年成份股公司經(jīng)營業(yè)績概覽也給了揭露。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022/12/31，根據(jù)指數(shù)擬合后的財務(wù)數(shù)據(jù)與市場成份股計算比較顯示，受市場關(guān)注的營業(yè)收入、歸屬上市公司股東的凈利潤，這兩項在全部5067家A股上市公司中分別排名162位、106位，處于排名前3.2%、前2.09%，在深市A股更是排名前1.97%、1.02%?；久抗墒找嬖谌緼股的排名也達(dá)到102名，超過了差不多98%的公司。

市場越來越關(guān)注一家基金公司的硬核科技實力，研發(fā)投入是一個重要指標(biāo)。而創(chuàng)業(yè)板ETF研發(fā)投入金額也在全部A股中排名靠前，為75位，意味著超越了差不多98.5%的公司。而加權(quán)平均研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例在全部A股中排位也在前40%分位左右。證明，創(chuàng)業(yè)板ETF的成分股在研發(fā)投入及重視程度都位居前列。

中央?yún)R金、險資等為前十大持有人

和上市公司公布前十大流通股一樣，創(chuàng)業(yè)板ETF也披露了其前十大持有人的情況。

據(jù)創(chuàng)業(yè)板ETF2022年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，創(chuàng)業(yè)板ETF的第一大股東為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金，持有規(guī)模為57.19億元，占上市總份額比例為27.81%。緊隨其后的是中央?yún)R金，持有規(guī)模為11.9億元，占比5.79%。此外，大家萬能險、平安信托、平安財險、華夏人壽、中信證券等金融機(jī)構(gòu)同樣通過ETF布局創(chuàng)業(yè)板。

從機(jī)構(gòu)與個人持有占比來看，創(chuàng)業(yè)板ETF以個人投資者為主，持有占比超過六成。去年底創(chuàng)業(yè)板ETF的持有人戶數(shù)為15.93萬戶。

交易所頻頻出大招

ETF都有“中文名”

為了讓投資者更好理解ETF產(chǎn)品，交易所頻頻出大招。近期深交所發(fā)起了為“ETF中文簡稱征集大賽”的活動，期待此舉大大降低投資者的認(rèn)知成本和理解門檻，有利于推廣和普及這一優(yōu)質(zhì)的居民資產(chǎn)配置工具。

據(jù)悉，此次是由深圳證券交易所主辦，9家基金公司承辦的“ETF中文簡稱征集大賽暨走進(jìn)百強營業(yè)部（第一季）”啟動儀式在招商證券紅嶺路營業(yè)部舉行，這也標(biāo)志著ETF中文簡稱征集大賽正式啟動。

ETF英文全稱是Exchange Traded Fund，中文全稱為“交易型開放式基金”。ETF通過跟蹤復(fù)制某個指數(shù)來投資于多只證券， 可以和股票一樣上市交易，是高效的指數(shù)化投資工具。

然而，ETF起源于美國市場，在英文語言環(huán)境下，首字母縮寫是一種常見的命名方式，但從我國ETF投資者實際情況來看，英文首字母縮寫這種命名方式雖簡單，但不易懂，不利于大眾了解掌握這一資產(chǎn)配置產(chǎn)品。

當(dāng)前，在全世界范圍內(nèi)，以ETF為代表的被動配置資產(chǎn)規(guī)模已遠(yuǎn)超主動投資，在ETF市場迅速發(fā)展的當(dāng)下，給ETF取一個像股票或債券一樣能夠“顧名思義”的中文簡稱，可以大大降低投資者的認(rèn)知成本和理解門檻，有利于推廣和普及這一優(yōu)質(zhì)的居民資產(chǎn)配置工具，助力ETF走進(jìn)千家萬戶。

而此前深市基金還發(fā)布微信公眾號文章顯示，賽程過半，共收集到1082份投稿，參與者來自全國各地、涵蓋各行各業(yè)，大家激蕩思想、碰撞靈感，提交了眾多極富創(chuàng)意的名稱。

許多投資者基于對ETF產(chǎn)品特性的理解提出了很多好名字，主要強調(diào)了ETF在場內(nèi)交易、底層由一籃子股票組成等特點，其中列舉了一些有意思的名字：復(fù)合股、大股票、優(yōu)股基、可交指基、全家桶、易添富、易投富、易同富、易得福、股聚基、君子蘭（均指籃）、股多多等。

值得一提的是，上交所也給ETF取了“中文名”，為指數(shù)股，也非常容易記。伴隨著ETF的“中文名”越來越受到投資者熟悉，ETF或?qū)⒊蔀楦嗤顿Y者的理財工具。

編輯：小茉

審核：許聞

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